今年首11个月，港股市场一共迎来56只新股，当中2只为介绍上市，合共募资净额为301.07亿港元，另有超额配售募资净额8.53亿港元。
　　值得注意的是，去年全年港股86只新股募资净额为880.87亿港元，包含9家介绍上市及5家SPAC公司。今年IPO数量和募资额均双双大降，且介绍上市、SPAC公司数额断崖式下降。香港财库局局长许正宇提到，今年港股股票交易及IPO首发募资金额受压，但从现实数据客观地看，香港有信心、底气和能力持续建设一个更有深度和广度的国际金融中心。
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　　不过，11月以来港股IPO速度明显提速，且打新参与者普遍收获颇丰。截至12月1日收市，11月上市的7只新股全数无破发，当中华视集团和喜相逢股价较招股价分别上涨9成，十月稻田股价较招股价上涨77.73%，友宝在线涨55.75%，药明合联涨56.31%。此外，今年前11个月160家企业递交了港股IPO上市申请，包括正在处理85家，通过聆讯5家；12月4日至11日，包括燕之屋、富景中国控股在内的6家公司即将上市。
　　中金保荐数目独占鳌头，外资投行大项目依然有优势
　　今年首11个月，34家投行参与了54只港股IPO的上市保荐工作，中资投行成为发行主力。
　　其中，中金保荐项目数量领先，达18宗。此外，摩根士丹利保荐项目数量8家、华泰国际和中信建投国际保荐项目数为7家、高盛和美林保荐数目均为4家、海通国际、国泰君安参与了3家公司的上市保荐，中信、花旗、均富、中泰国际、福瑞、招商香港和华富建业的保荐数目为2家。
　　今年中金在保荐项目上依然独占鳌头，但由于上市新股及募资额双双减少，中外资投行排名靠前的机构今年保荐业务数量纷纷下降。具体看来，2022年，中金保荐了33只上市新股，外资保荐数目最多的投行为摩根士丹利，参与14家。瑞银和摩根大通参与8家，高盛9家，花旗7家。中资投行中，招商证券国际参与8家，海通和中信建投国际分别参与7家，华泰国际6家，建银国际3家，交银国际3家，中信里昂4家。
　　不过，虽然中金保荐数目遥遥领先，但外资投行保荐项目的募资净额依然较高，比如高盛4宗保荐项目的募资额为113.4亿港元，而中金18宗项目募资净额为111.7亿港元。
　　中外资投行IPO参与数量和募资额之差，反映出大型IPO项目依然对国际投行有需求，高盛参与保荐的4家上市公司，分别为药明合联、途虎养车、科伦博泰生物及珍酒李渡，分析人士认为大型项目聘请外资投行或许是从公司业务规模和国际布局出发。
　　“迷你”募资项目成今年港股IPO主流
　　除新股数量与总募资额外，新股的平均募资额也是衡量当年IPO水平的一项指标。 2023年前11个月，56只新股的平均募资净额仅仅有5.31亿港元，而2022年新股平均募资净额为10.23亿港元，2021年和2020年平均募资额分别达34.16亿与27.4亿港元。可以看到港股新股平均募资额已连续三年大幅下降。
　　新股平均净募资额的大幅下滑，意味着大型IPO的减少和迷你新股的增加。今年港股新股也确实以中小型项目为主，募资净额超过10亿港元的新股有7只，并且没有任何募资额超百亿的大型项目。
　　港股首11个月募资净额排名方面，珍酒李渡以募资净额49亿港元排名第一，极兔速递和药明合联募资净额紧随其后，募资净额为35.27亿和34.83亿港元。而募资少于10亿港元的新股为主流，占比达87.5%。
　　IPO受压不改香港市场韧性
　　截止12月1日收市，恒指今年累跌14.92%或2951点。这意味着，如果恒生指数在今年所剩无几的日子里无法上涨15%，就会创下连续4年下跌的成绩。2020年至2022年，恒生指数按年分别累跌3.4%、14.08%和15.46%。
　　2023年以来，港股股票交易及IPO首发募资金额受压是无法争辩的事实。不过，港财库局局长许正宇提到，从现实数据客观地看，香港金融市场具备“国际性”、“综合性”及“增长性”特点，政府有信心、底气和能力持续建设一个更有深度和广度的国际金融中心。
　　证券市场方面，港股总市值于今年10月底为30.8万亿港元，较去年同期的26.4万亿港元回升17%；受惠于ETF南向通交易量持续增长，以及近年来一系列的市场微观结构改革，交易所买卖基金今年首十个月日均成交金额达116亿港元，同比增长25%；衍生产品市场方面，同期日均成交合约张数总额超过135万张，同比增长7%；今年首三季度债券通“北向通”日均成交金额达人民币405亿，同比上升26%，创历年新高。北向股票通的标的范围于今年三月扩容，带动今年第二至第三季的日均成交增长至超过1,130亿人民币，比今年首季增长17%。
（文章来源：财联社）